Calculadora de PnL en los límites del rango
para diseñar estrategias de LP y de grid
Conoce el riesgo antes de arrancar la estrategia
Al aportar liquidez o al montar una estrategia de grid trading, casi nadie espera que el precio llegue justo a los límites de su rango; pero es exactamente ahí donde el riesgo y el resultado se ven con claridad.
Esta página estima las ganancias y pérdidas si el precio se va a cualquiera de los dos extremos del rango elegido. Te deja comparar el comportamiento modelado en los límites de una posición concentrada de Uniswap V3 y el de un grid clásico.
Usa los controles para examinar los escenarios de caída y de subida. El resultado describe únicamente los supuestos que introduzcas aquí: no elige una estructura adecuada para ti ni predice el comportamiento del mercado.
Configuración del pool
XYZ / USDCDistribución de tokens a lo largo del rango
Cómo cambia la composición según el precio se mueve de 80.00 $ a 120.00 $
| Precio | Valor del pool | PnL del pool | Valor del grid | PnL del grid |
|---|---|---|---|---|
| $80 | $851,73 | -14.83% | $850 | -15% |
| $82 | $872,31 | -12.77% | $865 | -13.5% |
| $84 | $891,49 | -10.85% | $880 | -12% |
| $86 | $909,32 | -9.07% | $895 | -10.5% |
| $88 | $925,85 | -7.42% | $910 | -9% |
| $90 | $941,12 | -5.89% | $925 | -7.5% |
| $92 | $955,18 | -4.48% | $940 | -6% |
| $94 | $968,06 | -3.19% | $955 | -4.5% |
| $96 | $979,8 | -2.02% | $970 | -3% |
| $98 | $990,43 | -0.96% | $985 | -1.5% |
| $100 | $1000 | +0% | $1000 | +0% |
| $102 | $1008,53 | +0.85% | $1005 | +0.5% |
| $104 | $1016,05 | +1.61% | $1010 | +1% |
| $106 | $1022,59 | +2.26% | $1015 | +1.5% |
| $108 | $1028,18 | +2.82% | $1020 | +2% |
| $110 | $1032,85 | +3.29% | $1025 | +2.5% |
| $112 | $1036,62 | +3.66% | $1030 | +3% |
| $114 | $1039,51 | +3.95% | $1035 | +3.5% |
| $116 | $1041,55 | +4.15% | $1040 | +4% |
| $118 | $1042,76 | +4.28% | $1045 | +4.5% |
| $120 | $1043,15 | +4.32% | $1050 | +5% |
LP en Uniswap V3
Grid trading
Comparativa lado a lado
| Escenario | Uniswap V3 | Grid trading |
|---|---|---|
| Precio → 80.00 $ | -14.83% | -15.00% |
| Precio → 120.00 $ | +4.32% | +5.00% |
Por qué merece la pena simular los límites del rango
La mayoría de quienes aportan liquidez o montan grids se fija en el beneficio de la reversión a la media, pero casi nunca modela qué pasa si el precio se sale del rango. Entender el PnL en los límites es el primer paso para construir una estrategia resistente, tanto si llevas una posición en Uniswap V3 como si llevas un bot de grid.
Dimensionar una cobertura short para posiciones de LP
La liquidez concentrada de Uniswap V3 te expone a una pérdida impermanente considerable cuando el precio se mueve en una dirección. Conociendo el PnL modelado en cada límite puedes abrir un short en una plataforma de perpetuos o de margen para compensar parte de la caída. Por ejemplo, si el rango muestra una pérdida del −12% en el límite inferior, puedes dimensionar un short que, en este modelo, compensaría ese importe si el precio baja. Ahora bien, ten presente que una cobertura que tape del todo la caída generará pérdidas si el precio se mueve en sentido contrario: el short pierde según el precio sube, compensando en parte —o superando— la ganancia del pool en el límite superior. El objetivo no es lograr una neutralidad delta perfecta en todos los escenarios, sino elegir un tamaño de cobertura que equilibre la protección que necesitas abajo con el coste que estás dispuesto a asumir arriba. Usa el interruptor de cobertura de arriba para ver distintos tamaños de short y cómo cambia con cada uno el resultado en los dos extremos.
Cubrir la exposición del grid trading
El grid trading va acumulando inventario según el precio se mueve en tu contra: más tokens comprados en la bajada, más vendidos en la subida. Esta herramienta te deja ver el coste neto de sostener ese inventario en el extremo, para que decidas si añades una posición contraria. Un enfoque posible es abrir un short equivalente a la exposición direccional media del grid: en este modelo compensa parte de la pérdida en el límite inferior, pero pierde dinero si el precio sube, y no elimina el riesgo.
Comparar estrategias antes de comprometer capital
No todos los rangos se comportan igual en cada estrategia. Un rango estrecho concentra la actividad en Uniswap, pero amplifica la pérdida impermanente. En grid trading, un rango estrecho significa menos niveles y menos promediado. Usa este marco para compararlos lado a lado y quédate con el que encaje con tu tesis de mercado: mercado lateral, ruptura o deriva lenta.
Construir confianza en tu marco de riesgo
El número más importante de cualquier estrategia no es el rendimiento esperado: es la caída máxima que estás dispuesto a asumir. Al simular los escenarios de los límites de antemano, ves cuánto estima el modelo que podrías perder en cada extremo antes de entrar en una posición. Es una estimación, no el peor caso: el precio puede salir del rango, y los costes y la ejecución reales pueden aumentar la pérdida.